Fx Optionen Volatilität Oberfläche

Volatility Smile Was ist ein Volatility Smile Ein Volatilitäts-Smile ist eine gängige Grafikform, die sich aus dem Ausgeben des Basispreises und der impliziten Volatilität einer Gruppe von Optionen mit demselben Ablaufdatum ergibt. Das Volatilitätslächeln ist so benannt, weil es wie eine Person lächelt aussieht. Die implizite Volatilität ergibt sich aus dem Black-Scholes-Modell, und die Volatilität passt sich entsprechend der Optionslaufzeit und dem Umfang an, in dem sie im Geld (Moneyness) ist. BREAKING DOWN Volatility Smile Die Änderungen eines Optionsausübungspreises beeinflussen, ob die Option in-the-money oder out-of-the-money ist. Je mehr eine Option in-the-money oder out-of-the-money ist, desto größer ist ihre implizite Volatilität. Die Beziehung zwischen den impliziten Volatilitätsoptionen und dem Basispreis ist in der nachstehenden Grafik zu sehen. Das Volatilitäts-Lächeln-Enigma Das Volatilitätslächeln ist eigenartig, weil es nicht durch das Black-Scholes Modell vorhergesagt wird, das zu den Preiswahlen und anderen Derivaten benutzt wird. Das Black-Scholes-Modell prognostiziert, dass die implizite Volatilitätskurve flach ist, wenn sie gegen den Basispreis gezeichnet wird. Es wäre zu erwarten, dass die implizite Volatilität für alle Optionen, die am selben Tag auslaufen, unabhängig vom Ausübungspreis gleich ist. Erklärungen für Volatility Smile Es gibt mehrere Erklärungen für die Volatilität Lächeln. Das Volatilitäts-Lächeln kann durch die Nachfrage der Anleger nach Optionen mit dem gleichen Verfallsdatum erklärt werden, aber die Streikpreise sind unterschiedlich. In-the-money und out-of-the-money Optionen sind in der Regel mehr von den Anlegern als am-Geld-Optionen gewünscht. Da der Preis einer Option erhöht alle anderen Faktoren gleich, die implizite Volatilität des Basiswerts steigt. Da eine erhöhte Nachfrage die Preise dieser Optionen erhöht, scheint die implizite Volatilität für diese Optionen höher zu sein. Eine weitere Erklärung für das enigmatische Ausübungspreis-implizite Volatilitätsparadigma ist, dass Optionen mit Streikpreisen, die immer stärker vom Kassakurs des Basiswertes abweichen, für extreme Marktbewegungen oder Black Swan-Ereignisse verantwortlich sind. Solche Ereignisse sind durch extreme Volatilität gekennzeichnet und erhöhen den Preis einer Option. Auswirkungen auf die Volatilität Lächeln Investition wird in der Analyse einer Reihe von Investitionen verwendet. Sie kann nicht direkt im Fremdwährungsmarkt beobachtet werden. Obwohl die Anleger die Volatilitäts - und Risikodaten für bestimmte Währungspaare verwenden können, um ein Volatilitätslächeln für einen bestimmten Basispreis zu schaffen. Aktienderivate zeigen Kurs - und Volatilitätspaare, so dass das Lächeln relativ leicht realisiert werden kann. Das Volatilitätslächeln wurde zuerst nach dem Börsencrash von 1987 gesehen. Und es war nicht vor. Dies kann das Ergebnis in Veränderungen in Anlegerverhalten, wie die Angst vor einem anderen Crash oder schwarzer Schwan sein. Sowie strukturelle Probleme, die gegen Black-Scholes-Option Preisannahmen gehen. Wie verwenden Sie die Bloomberg Option Volatility Surface Dieses Bloomberg Training Tutorial wird untersuchen, wie Optionen mit der Bloomberg Option Volatility Surface zu analysieren. Um die Bloomberg Option Volatility-Typ in Option Vol ltGogt, die ltOVDVgt bringen wird, was Sie sehen, ist die Option Volatilität Oberfläche. Sie können die Ansichten hier ändern, um eine Reihe von Optionen, aber die meisten werden diese setzen auf Put / Call Bid Ask. Down the Bottom ist ein schneller Option Preis und das Delta Sie suchen. An der Spitze können Sie verwenden, was auch immer Sie verwenden und auf 3D Surface. Dies wird Ihnen zeigen, ob es in der Regel Stöße auf dem Markt oder nicht. Wenn wir zu diesem Begriff zu bewegen, gibt mir einen Blick auf die Begriffsstruktur der Option. Wenn wir dies auf ein Jahr ändern, wird es uns ein größeres Gefühl für das, was vorkommt. Seltsamerweise sind meine kurzen Termine zwischen einer Woche und einem Monat höher als in einem Jahr. Dies geschieht, wenn der Markt eine wesentliche strategische Richtungsänderung durchläuft. Der nächste Tab lächelt. Klick auf Smile und Un-Klick auf der linken Seite auf Ablauf, kann ich beginnen, um ein Bild von dem, was die Volatilität Lächeln hat getan. Mit Blick auf das Lächeln kann ich sehen, meine jüngste Datum der hellen gelben Linie und meine fernste Datum der dunkelgelben Linie. Ich kann diese Daten zu jedem Datum in der Vergangenheit ändern, die mir ein Gefühl für das, was über den Zeitraum aufgetreten ist geben wird. Zum Beispiel bin ich auf eine Woche vor einem Monat suchen, aber wir können diese vs vor 2 Wochen. Wenn ich dies tun, können Sie sehen, dass sich die Volatilität geändert hat. Blick auf diese links nach rechts habe ich auf das Geld in der Mitte und 5 Delta auf der linken Seite links und 5 Delta-Anruf auf der rechten Seite. Was ich hier suche, ist nicht nur die absolute Verschiebung zwischen einem Monat und heute oder sogar vor zwei Wochen und heute, aber ich suche auch, wie steil die Veränderung ist. Wenn es sehr steil zwischen 5 Delta-Put und rufen dies bedeutet, dass die Menschen zahlen eine erhebliche Prämie, um gegen Abwärtsrisiko versichern versichern gegen Aufwärtsrisiko. Der letzte Punkt, den wir hier ansehen können, sind die Einzahlungs - und Terminkurse. Auf diese kann ich sehen, dass der Begriff Struktur des aktuellen Terminmarkts und was Sie hier sehen können, ist, dass der Aussie ist immer noch gut über den USA, und die implizite nach vorn rutscht nach unten. Sie können auch die Rohdaten sehen, die wir in der linken Seitentabelle verwenden. Es sollte jedoch gesagt werden, dass der Optionspreis mehr durch die Volatilität und die Veränderung der Spotwirkung beeinflusst wird, dann ist sie auf die Distanz zum Forward. Wenn ich wollte auf einige andere Oberflächen schauen konnte ich springen und klicken Sie auf eine der oben genannten. Zum Beispiel Eigenkapital, Rohstoff, Zinsen oder Inflation. Wenn ich in Einstellungen springe, wirst du sehen, dass ich meine Deltas ändern kann, die ich will und meine Offenheit und Verfall. Es könnte sich lohnen, 2 Jahre und 18 Monate zu entfernen und diesem durch Update zu folgen. Zurück in die Einstellungen möchte ich schnell auf Konventionen zu sehen und dies wird beginnen, um mir einige benutzerdefinierte Konventionen, wie ich will Handel oder ich kann in Kalender zu springen und dies wird mir sagen, wie meine Volatilität Oberfläche behandelt die Woche. Ich kann VCAL in diesem Fall verwenden, aber wir werden das in einer anderen Sitzung betrachten, während dieses uns erlaubt, für Ereignisgefahr anzupassen und die Oberfläche durch richtig passieren. Zusammenfassung der Themen: Option Volatilitätstabelle Option 3D-Fläche Option Term Struktur Option Volatilität Smile Depo und Forward Rates